Roundhill Investments lance un ETF pour contrer l’impact de l’IA sur les portefeuilles
Roundhill Investments a annoncé le lancement du Roundhill HALO ETF, qui sera coté sur le NYSE. Ce fonds à gestion passive vise à répliquer l’indice Akros U.S. Heavy Assets Low Obsolescence, en sélectionnant 100 sociétés américaines dotées de forts actifs physiques. Le fonds présente un ratio de frais total de 0,35 %.
L’argumentaire commercial de Roundhill s’appuie sur une statistique de Goldman Sachs, indiquant que près de 45 % du S&P 500 est désormais lié à des entreprises œuvrant dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA). Ainsi, de nombreux investisseurs américains pourraient se retrouver, souvent à leur insu, fortement exposés à un thème unique, l’IA, dont les acteurs gagnants restent incertains et dont les modèles économiques traditionnels sont susceptibles d’être disruptés.
Cet ETF se positionne comme un véhicule de diversification défensive, se situant entre une allocation value classique et une exposition à l’infrastructure. Dave Mazza, directeur général de Roundhill Investments, a déclaré : « À mesure que l’IA reconfigure l’économie, la question de savoir quelles entreprises sont durables et lesquelles sont vulnérables est une question que chaque investisseur se pose. LOHA a été conçu pour aider les investisseurs à construire des portefeuilles plus durables alors que la disruption IA continue de s’accélérer. »
Le concept HALO, qui signifie « Heavy Assets, Low Obsolescence », a été formulé par Josh Brown, directeur général de Ritholtz Wealth Management. Il désigne des entreprises avec des actifs physiques lourds et une infrastructure solide, difficilement disruptibles par les avancées technologiques.
L’indice suivi, l’Akros U.S. Heavy Assets Low Obsolescence Index, a été élaboré par Akros Technologies. Ce dernier filtre d’abord les secteurs éligibles au concept HALO, élimine les 30 % inférieurs en termes d’intensité d’actifs physiques, puis applique le HALO Qualification Test. Les entreprises restantes sont classées selon des critères d’immunité face à l’IA et d’ancrage en valeur physique.
Le pool final comprend un maximum de 250 entreprises, qui sont ensuite restreintes à 100 titres en fonction de critères de valeur et de qualité. L’univers de départ englobe les 3 000 plus grandes capitalisations cotées aux États-Unis. Les 100 sociétés sélectionnées sont équipondérées, avec un rééquilibrage trimestriel. Les critères de sélection reposent sur des modèles économiques fondés sur des actifs physiques tangibles, des flux de trésorerie soutenus, et une protection contre la disruption due à l’IA. La composition de l’indice reflète une exposition sectorielle concentrée sur les segments capital-intensifs traditionnels, tels que l’infrastructure industrielle, le transport, les mines et les services essentiels.
Source : Agefi
