PER bancaire ou PER assurance : comment arbitrer selon son profil ?
Le succès du plan d’épargne retraite (PER) continue de s’accélérer. Selon des données publiées début 2026, près de 12,7 millions de Français détenaient un PER au troisième trimestre 2025, pour un encours total supérieur à 141 milliards d’euros. Les versements réalisés sur un PER peuvent être déduits du revenu imposable dans certaines limites, comme le rappelle l’administration fiscale sur impots.gouv.fr.
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Cependant, derrière cet avantage fiscal, de nombreux épargnants ignorent qu’il existe deux grandes familles de contrats : le PER bancaire et le PER assurance. Ces deux produits ne répondent pas aux mêmes objectifs patrimoniaux, notamment en termes de gestion des placements, de niveau de risque, de transmission aux héritiers, et de présence ou non d’un fonds euros.
Le PER bancaire, un produit davantage tourné vers la performance
Le PER bancaire fonctionne comme un compte-titres, permettant à l’épargnant d’investir directement sur des supports financiers tels que des ETF, des actions ou des obligations. Ce type de contrat offre une plus grande liberté dans la gestion des investissements mais expose également à des fluctuations plus importantes des marchés financiers. Contrairement à un PER assurance, il n’y a pas de fonds euros pour sécuriser une partie du capital. Ce produit est donc destiné aux profils capables d’accepter une plus grande volatilité en échange d’un potentiel de performance plus élevé.
Un épargnant de 35 ans fortement investi en ETF n’aura pas les mêmes besoins qu’un futur retraité cherchant à sécuriser son capital. Le choix entre les deux types de PER dépend aussi du degré d’autonomie et de tolérance au risque de l’épargnant.
Fonds euros, garanties : pourquoi le PER assurance rassure davantage
Le PER assurance est davantage tourné vers la sécurisation du capital. Contrairement au PER bancaire, il permet d’accéder à des fonds euros, un support garanti par l’assureur, hors faillite de celui-ci. Cela attire surtout les épargnants qui souhaitent sécuriser progressivement leur capital à l’approche de la retraite. Pour les profils plus dynamiques, le PER bancaire peut sembler plus attractif pour rester exposé aux marchés financiers.
Certains PER assurance proposent également une garantie plancher, permettant aux bénéficiaires de récupérer au minimum les sommes versées en cas de forte baisse des marchés avant le décès du titulaire. Cette protection n’existe pas dans un PER bancaire, où les héritiers récupèrent simplement la valeur du portefeuille au moment du décès.
L’erreur la plus fréquente : ouvrir un PER uniquement pour défiscaliser
Un piège courant est que de nombreux épargnants ouvrent un PER uniquement pour réduire leur impôt sans réfléchir à leur horizon de placement ou à leur future fiscalité à la retraite. Les sommes récupérées peuvent être fiscalisées selon le mode de retrait choisi, qu’il s’agisse de capital ou de rente, et selon la situation du titulaire.
Dans certains cas, les deux solutions peuvent être complémentaires. Un épargnant peut utiliser un PER assurance pour sécuriser et transmettre une partie de son patrimoine tout en conservant un PER bancaire orienté vers les marchés financiers.
Source : Capital.
