Combien un livret à 4,5 % rapporte-t-il vraiment, face au Livret A à 1,7 % ?
Un livret à 4,5 % brut se confronte à un Livret A à 1,7 % net, une différence de taux qui peut sembler frappante. Cependant, selon Thaïs Castang, associée de L&A Finance, « comparer 4,5 % brut à 1,7 % net revient à comparer deux devises différentes ». En effet, le taux affiché n’est pas celui réellement perçu par l’épargnant. Sur un livret fiscalisé, les intérêts sont soumis à une flat tax de 31,4 %, comprenant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux, dès le premier euro. Pour obtenir des gains équivalents à ceux du Livret A, un livret imposable doit atteindre au moins 2,48 % brut.
Il est également crucial de prêter attention à la durée de l’offre de rendement. Un livret fiscalisé affichant un taux de 5 % brut sur une année rapporterait 3,43 % net après flat tax, soit presque le double du rendement du Livret A. Toutefois, les offres actuelles de plusieurs acteurs du marché, comme Distingo ou Fortuneo, proposent ce taux élevé seulement pour une période de deux à quatre mois, avant de revenir à des taux standards entre 1,5 % et 2,5 % brut.
Le véritable enjeu réside dans le taux net. Thaïs Castang souligne que « le vrai comparatif, c’est le taux net, pas le taux affiché ». Un taux de 4,5 % brut ne correspond pas à un rendement net équivalent, contrairement au Livret A qui est exonéré d’impôts et de prélèvements sociaux. Pour égaler le 1,7 % net du Livret A, il faut un taux brut d’au moins 2,48 % sur un livret imposable.
En théorie, les gains peuvent sembler attrayants. Par exemple, sur un livret boosté à 5 % brut, 10 000 euros placés rapporteraient 343 euros, contre 170 euros sur le Livret A. Cependant, ce calcul n’est valable que si le taux promotionnel est maintenu toute l’année, ce qui est rare en pratique.
Enfin, la durée et le plafond des offres influencent également la rentabilité. Un taux de 5 % brut pendant trois mois suivi de 2 % brut pendant neuf mois pourrait aboutir à un rendement net annualisé se situant entre 1,63 % et 2,14 %, à peine au-dessus du Livret A. Les épargnants doivent donc être prêts à suivre activement les offres et à jongler avec les promotions pour en tirer le meilleur parti.
Source : Capital
