Pourquoi la gestion patrimoniale se recentre sur les clients les plus aisés
La gestion patrimoniale connaît un tournant significatif, se concentrant de plus en plus sur les clients à fort potentiel financier. Selon la Fondation Jean Jaurès, environ 9 000 milliards d’euros devraient être transférés des baby-boomers à leurs héritiers dans les quinze prochaines années. À cette somme s’ajoutent 90 milliards d’euros provenant de 3,2 millions de plans d’épargne logement (PEL) devant être clôturés d’ici 2030. Face à cette opportunité, les conseillers financiers adaptent leurs stratégies, mais ciblent principalement les patrimoines les plus conséquents.
Depuis plusieurs années, les banques privées et les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ont commencé à se repositionner sur les portefeuilles les plus élevés, jugés plus rentables. Jean-Marc Ribes, président du directoire de la Banque Richelieu France, indique que ce changement a débuté après la crise des subprimes au début des années 2010. La baisse des taux d’intérêt a réduit la rentabilité des crédits immobiliers, entraînant une pression accrue sur la rentabilité et une segmentation plus marquée de la clientèle.
Le passage des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) en territoire négatif en juin 2014 a également augmenté le coût de dépôt des liquidités pour les banques. Parallèlement, l’interdiction des rétrocessions dans le cadre de la gestion sous mandat, instaurée en 2018, a contraint les conseillers à investir dans des outils et des formations pour se conformer à une réglementation de plus en plus stricte.
Cette évolution vers une clientèle plus aisée dans la gestion patrimoniale pourrait avoir des conséquences sur l’accès aux services financiers pour les ménages moins fortunés, qui pourraient se retrouver moins bien servis par des institutions de plus en plus focalisées sur les clients à fort potentiel.
Source : Fondation Jean Jaurès, Banque Richelieu France
